2011年涂料行業(yè)形勢分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：2011年上半年，產(chǎn)量483.36萬t，同比增長了20.6%；現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值1 241.42億元，同比增長了29.2%；涂料市場產(chǎn)銷順暢，價格總體穩(wěn)中上揚，主要產(chǎn)品消費量和新產(chǎn)品產(chǎn)值出現(xiàn)大幅增長勢頭，企業(yè)經(jīng)營模式、技術(shù)更新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等都取得了明顯的進(jìn)步。成本上漲致使利潤增幅回落，各主要下游行業(yè)產(chǎn)銷形勢普遍不如2010年。

    2012-2016年中國外墻涂料市場分析及投資方向研究報告 

    1 各項主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增長速度普遍放緩。 

    2011年上半年，產(chǎn)量483.36萬t，同比增長了20.6%；現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值1 241.42億元，同比增長了29.2%；涂料市場產(chǎn)銷順暢，價格總體穩(wěn)中上揚，主要產(chǎn)品消費量和新產(chǎn)品產(chǎn)值出現(xiàn)大幅增長勢頭，企業(yè)經(jīng)營模式、技術(shù)更新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等都取得了明顯的進(jìn)步。但是，涂料行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行面臨的環(huán)境仍然復(fù)雜，CPI不斷上漲，原材料及用工成本增加，人民幣匯率及銀行儲蓄利率不斷上升，汽車行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等下游市場繼續(xù)緊縮，7、8、9、10、11月份產(chǎn)量增速有所放緩，出現(xiàn)了旺季不旺的現(xiàn)象。涂料出口環(huán)境和出口量仍然沒有根本好轉(zhuǎn)，許多不確定性因素和負(fù)面影響增大了涂料行業(yè)下半年發(fā)展的各種風(fēng)險和挑戰(zhàn)。致使全年各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速低于上半年增速，更低于前幾年的增速，平均價格由上半年的25.68元/kg緩降至全年的25.29元/kg。 

    2 成本上漲致使利潤增幅回落 

    2011年，在成本劇增的壓力之下，利潤增幅回落要快于產(chǎn)值，全年產(chǎn)值增幅是25.6%，而利潤增幅卻是13.8%。成本在快速增長之中，營業(yè)費用增加9.3%，管理費用增加18.8%，財務(wù)費用增加31.8%，財務(wù)費用當(dāng)中利息支出增加39.0%。成本上升的另外一個重要因素是人工成本，由于規(guī)定社保和最低工資水平的要求，大體上多數(shù)企業(yè)人工成本增長15%左右。原材料供給價格的上漲也削減了涂料行業(yè)的整體利潤，涂料產(chǎn)品價格指數(shù)總體上行，但上行速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上游原材料供給價格上漲速度，如鈦白粉、溶劑、樹脂等大宗原材料均大幅上漲。涂料行業(yè)融資困難要數(shù)民營企業(yè)，民營企業(yè)大多為中小微型企業(yè)，它們的財務(wù)費用增加的幅度更大。中小微型企業(yè)占據(jù)涂料行業(yè)的主體，但與國企、外企相比，始終處于市場被動地位，它們的銷售價格、產(chǎn)量產(chǎn)值、利潤費用受很多因素的擠壓，單個企業(yè)很難把成本上漲的壓力轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的價格中去，損失的只能是利潤，有的企業(yè)竟為保本而經(jīng)營。為此，江浙一帶的中小涂料企業(yè)為抵御風(fēng)險、降低成本，多個中小企業(yè)聯(lián)合起來統(tǒng)一行動。 

    3 各主要下游行業(yè)產(chǎn)銷形勢普遍不如2010年 

    建筑涂料是我國涂料產(chǎn)品的大項，僅內(nèi)外墻涂料就占涂料總產(chǎn)量的36%左右，加上地坪涂料、防水涂料、裝飾涂料等，建筑涂料約占涂料總產(chǎn)量的45.6%，而房地產(chǎn)業(yè)的走勢決定了建筑涂料的升降幅度。2011年，在“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)物價”的大背景下，中央政府繼續(xù)加強房地產(chǎn)調(diào)控：1月，“國八條”、房產(chǎn)稅試點改革先后落地，“限購”、“限價”、“限貸”等政策全面升級，限購城市從2010年的不足20個大幅增加到40多個；7月初，國務(wù)院常務(wù)會議明確“二三線城市也要限購”，隨后臺州、珠海等城市跟進(jìn)，限購城市數(shù)增加到近50個；10月底，1 000萬套保障房建設(shè)計劃提前實現(xiàn)；始于2010年的房地產(chǎn)調(diào)控在2011年不斷細(xì)化和落實，抑制需求與增加供給兩手抓，行政與經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)一步細(xì)化。2011年全國投資、新開工的新房增速高位回落，雖然商品房銷售面積和銷售額再創(chuàng)新高，但調(diào)控效果在限購城市顯現(xiàn)，成交量下降，百城價格指數(shù)連續(xù)3個月下跌。從全國來看，2011年1-11月，房地產(chǎn)開發(fā)投資和新開工面積增速分別為29.9%和20.5%，增速在2010年35%～ 40%的歷史高位上持續(xù)回落；銷售面積和銷售額分別同比增長8.5%和16.0%，增速比2010年全年略有下降。從重點城市來看，2011年1-11月，一二線代表城市住宅成交面積同比分別下降15%和7%，但9-11月單月同比降幅均在30%左右，且降幅有擴(kuò)大的趨勢。從絕對量來看，一線城市近期成交量已低于2008年低點。從價格方面來看，9月百城住宅均價出現(xiàn)近一年來的首次下跌，10-11月跌幅略有放大；近3個月一二線城市價格均出現(xiàn)一定程度的下跌，而非限購的三線城市價格總體較為平穩(wěn)。建筑涂料企業(yè)應(yīng)抓住保障性住房這個大的市場機(jī)遇，積極進(jìn)入建設(shè)部有關(guān)保障性住房的采購平臺。 

    2011年，汽車涂料增長速度回落很大程度上是汽車制造業(yè)在牽引。1-10月，汽車產(chǎn)銷量為1 503萬輛和1 516萬輛，分別增長2.66%和3.15%，增幅微不足道；轎車增幅稍微高一點，有8.16%和7.95%。個位數(shù)的增幅和2010年30%左右的增長速度相比，可以說是大幅度回落。工程機(jī)械涂料近幾年用量越來越大，但該行業(yè)是個大起大落的行業(yè)，2011年一季度可以說超高速增長，1個月賣挖掘機(jī)4萬多臺，從4月份開始增長速度逐月急劇回落。利潤增幅7月份之后第一次低于產(chǎn)值增幅，8月、9月繼續(xù)大幅下落。隨著我國造船業(yè)的快速增長，船舶涂料近幾年也以兩位數(shù)的速度增長，2008年約32萬t，2009年約35.5萬t，2010年約40萬t，但由于全球金融危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對造船業(yè)的滯后效應(yīng)，造船業(yè)在2011年上半年繼續(xù)增長后，2011年下半年到2012會有所下降，但降幅不會很大。 

    4 行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整在多重壓力下提速，而且有加速的趨勢 

    和涂料行業(yè)產(chǎn)銷相對較快增長相比，大多數(shù)涂料企業(yè)做到了變壓力為動力，加快了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整以適應(yīng)國家政策和整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的變化。《國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》〔2011版〕明確限制溶劑型涂料的生產(chǎn)，多個政策促其產(chǎn)業(yè)升級；限制鈦白粉硫酸法生產(chǎn)，促其使用更清潔的聯(lián)產(chǎn)硫酸法生產(chǎn)等等。這種方式既保障了行業(yè)較快增長，同時也是2012年行業(yè)發(fā)展當(dāng)中更值得肯定的一大亮點，比實現(xiàn)16.4%的增長速度更有意義。表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，產(chǎn)品向高端升級的步伐在加快，產(chǎn)品的行業(yè)平均單價由2010年的24.05元/kg增加到2011年的25.29元/kg。一是環(huán)境友好型涂料的發(fā)展速度在加快，水性木器涂料、水性集裝箱涂料、水性汽車涂料的發(fā)展速度尤為突出。水性木器涂料的產(chǎn)量約5萬t，國家多項政策支持，涂料、家具、木門等行業(yè)極力推廣，多個涂料企業(yè)投入重金研發(fā)應(yīng)用，宜家等家具企業(yè)積極跟進(jìn)。水性集裝箱涂料由于威士伯、維新等企業(yè)的積極推廣，以及中集公司的積極配合，大量的水性涂料涂裝的集裝箱正在投入使用；國家工信部“乘用車生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入條件及審核要求”規(guī)定：轎車中涂和面漆應(yīng)采用水性汽車涂料，這給溶劑型汽車涂料生產(chǎn)企業(yè)只留下了轎車罩光清漆的微小市場空間，國內(nèi)汽車涂料企業(yè)水性化成為必然。二是涂料行業(yè)工藝升級有新進(jìn)展，“兩化融合”和全密閉式一體化的生產(chǎn)工藝發(fā)展明顯加速。企業(yè)要求節(jié)省人工成本，減少原材料浪費，減少氣體和廢物的排放，提高批次間質(zhì)量的一致性，許多企業(yè)正在購置高技術(shù)含量的設(shè)備，聘請高素質(zhì)的管理人才，力求做到涂料生產(chǎn)的數(shù)控化、密閉化、連續(xù)化，廣東嘉寶莉、江蘇蘭陵等正在積極推行這項工藝改進(jìn)。三是涂料新產(chǎn)品發(fā)展勢頭強勁，這些產(chǎn)品提升了整個涂料行業(yè)的價格和技術(shù)含量水平。如船舶防污涂料，繼有機(jī)錫、DDT受到限制后，高價位的低表面能涂料現(xiàn)正在推廣使用；如高硬度、高耐候的陶瓷涂料也正用于大型橋梁、港機(jī)井臺、高檔建筑等行業(yè)；如塑料涂料正用于手機(jī)、筆記本、汽車配件等領(lǐng)域；如聚脲涂料正用于高鐵、工程防水、風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域。這些產(chǎn)品不但給企業(yè)帶來高額的利潤，也推動了涂料行業(yè)整體向高端發(fā)展，這是2011年涂料行業(yè)各項指標(biāo)提升的一個亮點。 

    第二，關(guān)鍵基礎(chǔ)原材料攻關(guān)有新的突破，這個新的突破體現(xiàn)在若干方面，不只是個別的原材料，如聚氨酯、聚脲樹脂及其固化劑、無機(jī)顏料包膜技術(shù)、鋼鐵表面的涂層預(yù)處理、有機(jī)無機(jī)雜化、水性光固化樹脂等等技術(shù)，也包含了涂料產(chǎn)品和施工工藝的突破。 

    差距巨大的高檔汽車涂料的國產(chǎn)化初露曙光，國內(nèi)的汽車涂料企業(yè)，如中山大橋、上海金力泰、天津科瑞達(dá)等，正在利用自己的資金積累，在行業(yè)中所處的市場優(yōu)勢，積極研發(fā)和國外先進(jìn)技術(shù)等同的電泳涂料、中涂和罩光清漆，一些企業(yè)的水性罩光清漆正在通過國家科技部的鑒定。建筑涂料的藝術(shù)化和功能化施工也正在行業(yè)中興起，許多企業(yè)將內(nèi)墻涂料的施工達(dá)到或超過墻紙的美化效果；替代“水包油”的“水包水”仿大理石施工達(dá)到了以假亂真的效果；水性外墻涂料在乳液成膜的前提下，后期通過光固化，使涂膜更致密、更耐候，彈性、防霉和自潔效果遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)的外墻乳膠涂料。這些涂料行業(yè)技術(shù)比較薄弱的環(huán)節(jié)，現(xiàn)在通過企業(yè)投入大量的人力、物力、財力，很多優(yōu)秀的企業(yè)紛紛尋求上馬高技術(shù)含量產(chǎn)品，長期制約高端涂料國產(chǎn)化的基礎(chǔ)瓶頸環(huán)節(jié)已見到突破的曙光。這些事例充分說明國家有關(guān)部門政策指向重視基礎(chǔ)理論和關(guān)鍵原材料的研究是十分有效的。有涂料人預(yù)言，“十二五”末，中國涂料會通過高技術(shù)、高質(zhì)量、低成本進(jìn)入國際市場，使涂料出口量由現(xiàn)在的20多萬t提升到100多萬t，使出口成為中國涂料行業(yè)發(fā)展的“三駕馬車”之一，真正做到中國涂料行業(yè)發(fā)展的集團(tuán)化、國際化、持續(xù)化。涂料企業(yè)還應(yīng)該通過跟國際同行的深度聯(lián)合，探索進(jìn)入美國、西歐、日本市場的可能，如鈦白粉、氧化鐵顏料一樣，原來都是出口東南亞、中東發(fā)展中國家，現(xiàn)在進(jìn)入發(fā)達(dá)國家市場已經(jīng)駕輕就熟了。 
    
    第三，發(fā)展現(xiàn)代涂料產(chǎn)業(yè)、延長產(chǎn)業(yè)鏈越來越成為部分優(yōu)秀涂料企業(yè)自覺的行動，力諾雙虎與太陽能產(chǎn)業(yè)聯(lián)姻，亞邦光輝與染料掛鉤，阿克蘇諾貝爾與鈦白粉企業(yè)合作建廠，金隅、廣田從事房地產(chǎn)開發(fā)，傳化涂料從事洗滌用品的經(jīng)營，重慶三峽從事醫(yī)藥中間體開發(fā)，江蘇三木從事金屬銅產(chǎn)業(yè)等等。大家可以看出，以上企業(yè)大多是上市企業(yè)，企業(yè)上市是企業(yè)發(fā)展壯大的必經(jīng)之路，資金的積累通過上市是最便捷的渠道，充裕的資金可以幫助企業(yè)投入產(chǎn)品的長期研發(fā)，可以完善營銷渠道，可以拓展產(chǎn)品范圍和延伸產(chǎn)業(yè)鏈，可以兼并重組差異化企業(yè)，國際巨型涂料企業(yè)很多都是通過上市融資、延長產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展壯大起來的。同時，一些企業(yè)利用涂料施工優(yōu)勢，開始涉足像建筑建材、重型機(jī)械、汽車部件、家具玩具等關(guān)聯(lián)領(lǐng)域，這些領(lǐng)域工藝條件可以相通，關(guān)系融洽互為供主客戶，進(jìn)入一個全新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域可以開拓企業(yè)家的思路，但離本行業(yè)的近距離使自己又不至于太陌生。涂料企業(yè)在為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)的同時，也拓展了企業(yè)自身新的發(fā)展空間。 

    第四，區(qū)域結(jié)構(gòu)繼續(xù)朝環(huán)渤海、中南、西南方向發(fā)展。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，山東的涂料企業(yè)近幾年發(fā)展尤為迅速，2011年產(chǎn)量97.23萬t，產(chǎn)值179.69億元，超過浙江，僅次于廣東、江蘇和上海，排名第4位；山東涂料企業(yè)產(chǎn)量排名靠前的有樂化、昌裕、亞力美、環(huán)宇、益利等涂料大型企業(yè)，這些企業(yè)的產(chǎn)量都超過5萬t。四川大邑的涂料工業(yè)園區(qū)也成了涂料行業(yè)的典范，眾多一流企業(yè)紛紛設(shè)廠，并在川內(nèi)建立自己的分公司、辦事處，實際上是為今后中西部地區(qū)比重進(jìn)一步上升創(chuàng)造了條件。 

    5 涂料行業(yè)的應(yīng)變意識明顯增強 

    應(yīng)該給予肯定或者說更值得涂料行業(yè)慶幸的是2011年涂料行業(yè)的自我應(yīng)變意識明顯增強，很多企業(yè)建立了預(yù)警機(jī)制。由于2011年原材料價格波動較大，原材料成本成了企業(yè)利潤的隱形殺手，有經(jīng)驗的企業(yè)在大宗原材料采購時實行跟蹤采購、長協(xié)采購，一些企業(yè)還經(jīng)常參加大宗原材料的信息交流會，如多樂士、立邦、嘉寶莉長期參加鈦白粉行業(yè)年會。廣東巴德士在2011年下半年鈦白粉低價16 000元/t時大量購進(jìn)，與2012年初的20 500元/t的價位相比，節(jié)省了大筆原材料成本。2011年在全行業(yè)都認(rèn)為比較困難的情況下，大家應(yīng)非常關(guān)注行業(yè)應(yīng)收賬款和庫存的震蕩幅度，困難時候往往這兩個指標(biāo)變化是比較大的。2011年，應(yīng)收賬款345.99億元，同比增長8.2%；存貨203.14億元，同比增長14.9%，其中產(chǎn)成品庫存81.78億元，同比增長14.9%。數(shù)據(jù)表明應(yīng)收賬款和庫存并沒有異常的高速增長，并沒有超過了工業(yè)總產(chǎn)值增長25.6%的增長幅度，這說明整個涂料行業(yè)處于良性運行狀態(tài)，產(chǎn)銷渠道暢通。企業(yè)應(yīng)該多關(guān)注這些數(shù)據(jù)，它們可以幫助企業(yè)明顯增強風(fēng)險控制意識和應(yīng)變能力。當(dāng)然也不要單單從數(shù)字上看，數(shù)據(jù)會不會有統(tǒng)計上偏差？比如說我們這種庫存量是不是像中間流通環(huán)節(jié)一樣經(jīng)過了多次計算，或是企業(yè)沒有將壓貨于經(jīng)銷商的產(chǎn)品算為庫存，這些情況可能會有，但是比起計劃經(jīng)濟(jì)時代經(jīng)濟(jì)對應(yīng)收賬款大幅度上升、產(chǎn)成品庫存大幅度上升的調(diào)整還是有比較大的幫助的。 

    6 市場化改革及規(guī)范應(yīng)進(jìn)一步深化 

    2011年，涂料市場化改革及規(guī)范在進(jìn)一步深化，不同涂料產(chǎn)品利潤增長和利潤占比明顯不同。膩子、建筑內(nèi)外墻涂料、傳統(tǒng)的醇酸涂料、木器涂料等民用產(chǎn)品產(chǎn)量比重較大，但是產(chǎn)值和利潤貢獻(xiàn)不是很大，膩子平均價格在1元/kg左右、一般的建筑內(nèi)外墻涂料平均售價在10元/kg左右，純利潤率不到10%；工業(yè)涂料屬于精細(xì)化產(chǎn)品，售價和產(chǎn)品附加值明顯高于民用涂料，有的特種涂料產(chǎn)品售價可高達(dá)200元/kg，純利率可以超過30%。2011年，利潤總額183.91億元，同比增長13.8%；應(yīng)交增值稅77.72億元，同比增長25.5%；主營業(yè)務(wù)稅金及附加12.15億元，同比增長56.4%。 

    涂料行業(yè)屬于民營企業(yè)占主體，民營企業(yè)數(shù)量占比90%以上，合資、外資所占比例次之，國有企業(yè)所占比例極小，純國有企業(yè)不足10家，但民營企業(yè)產(chǎn)值所占比重與整個全國工業(yè)產(chǎn)值一樣不足60%（見表6），從企業(yè)個體的數(shù)據(jù)看，民營企業(yè)的發(fā)展速度快于全行業(yè)平均水平。毫無疑問，民營企業(yè)增長的態(tài)勢不但有利于增強涂料行業(yè)發(fā)展的活力，而且也將增強行業(yè)內(nèi)的應(yīng)變能力和發(fā)展穩(wěn)定性。但由于民營涂料企業(yè)發(fā)展過程中對利潤追求的直接性和忘它性，以及外企對中國政策的模糊性、忽視性，使整個涂料市場還存在很多不規(guī)范的因素。如假冒偽劣產(chǎn)品叢生，工商、質(zhì)檢、公安打假任務(wù)艱難，經(jīng)銷商、客戶回扣現(xiàn)象擾亂市場，夸張失實廣告宣傳等等。行業(yè)應(yīng)加強自律，加強誠信，加強社會責(zé)任，認(rèn)真履行行約行規(guī)和國家法規(guī)政策，市場規(guī)范了，企業(yè)利潤才可持續(xù)。 

    7 產(chǎn)品急需升級與創(chuàng)新能力不足仍是涂料行業(yè)的主要矛盾 

    面對嚴(yán)峻的競爭形勢，產(chǎn)品的研發(fā)和工藝技術(shù)升級勢在必行，但是很多涂料企業(yè)心有余而力不足。他們大多是依賴進(jìn)口高端產(chǎn)品、引進(jìn)高端技術(shù)，或是依賴和研究院所合作研發(fā)，或是依賴聘請高素質(zhì)人才來支持企業(yè)發(fā)展的，很少有企業(yè)依靠自身的力量進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)的。由于創(chuàng)新能力薄弱，涂料行業(yè)里哪怕是重點企業(yè)研發(fā)實驗條件也普遍比較差，因此，有自主創(chuàng)新這個想法的企業(yè)不在少數(shù)，但很難做到用戶和行業(yè)期望的目標(biāo)。如何盡快提高創(chuàng)新能力，已成為能否加快涂料行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵因素，現(xiàn)在不在于企業(yè)能不能認(rèn)識到，而是認(rèn)識到以后能不能做到。